Najważniejsze wnioski (TL;DR)
- Anthropic szykuje IPO pod tickerem ANTH już w październiku, przy wycenie zbliżonej do 965 mld USD z majowej rundy — wyprzedza OpenAI (852 mld USD), które przesunęło debiut na 2027 r.
- Neko Health (Daniel Ek, Spotify) zamknęło Series C na 700 mln USD przy wycenie ok. 7 mld USD i rusza z ekspansją w USA.
- Akcje SpaceX spadły poniżej ceny z IPO (135 USD) po raz pierwszy od debiutu — kapitalizacja spadła do 1,75 bln USD z rekordowych 2,6 bln USD.
- USA przywróciły blokadę morską Cieśniny Ormuz po zakończeniu rozejmu z Iranem — ropa Brent wzrosła do ok. 79 USD/bbl, WTI do ok. 75 USD/bbl.
- WIG20 stracił 0,41% do 3 803,37 pkt, podczas gdy S&P 500 (+0,38%) i Nasdaq (+0,62%) rosły na fali rajdu Big Tech po słabszych danych PPI.
Informacje rynkowe
10 pozycjiAnthropic szykuje mega-IPO pod tickerem ANTH, wyprzedzając OpenAI
Pre-IPO
Anthropic rozpoczęło spotkania z bankami inwestycyjnymi przed potencjalnym IPO planowanym już na październik 2026 r. pod tickerem ANTH — wyprzedzając OpenAI, które przesunęło własną ofertę na 2027 r. Spółka zamknęła w maju rundę na 65 mld USD przy wycenie 965 mld USD, po raz pierwszy przebijając wycenę OpenAI (852 mld USD). Do zespołu dołączyli niedawno Andrej Karpathy (były dyrektor AI w Tesli, współzałożyciel OpenAI) oraz Tom Blomfield, współzałożyciel Monzo.
Neko Health (Daniel Ek) pozyskuje 700 mln USD Series C przy wycenie ok. 7 mld USD
Series C / Late Stage
Sztokholmski Neko Health, założony przez współzałożyciela Spotify Daniela Eka, zamknął rundę Series C na 700 mln USD (612,7 mln EUR) przy wycenie zbliżającej się do 7 mld USD. Rundę poprowadził Lightspeed Venture Partners wspólnie z O.G. Venture Partners, przy udziale dotychczasowych inwestorów (Atomico, General Catalyst, Lakestar) oraz nowych, w tym Marka Zuckerberga i Priscilli Chan. Kapitał sfinansuje ekspansję biometrycznych skanów całego ciała AI na rynek USA, startującą od Nowego Jorku.
SpaceX spada poniżej ceny z IPO (135 USD) po raz pierwszy od debiutu
Industry, Space & Mobility
Akcje SpaceX spadły nawet o 2,9% do 132,15 USD, przełamując poziom z IPO (135 USD) ustalony miesiąc wcześniej przy rekordowej ofercie na 86 mld USD. To już czwarta z rzędu sesja spadkowa — kapitalizacja spółki obniżyła się do ok. 1,75 bln USD, wyraźnie poniżej szczytu 2,6 bln USD osiągniętego tuż po debiucie. Spadek następuje po ujawnieniu straty netto 4,9 mld USD za poprzedni rok, co wzbudziło wątpliwości co do ścieżki spółki do rentowności.
Trump ogłasza koniec rozejmu z Iranem — USA przywracają blokadę Cieśniny Ormuz
Makro / Geopolityka
Podczas szczytu NATO w Turcji prezydent Trump ogłosił, że obowiązujący od czerwca rozejm z Iranem "się skończył", a dalsze negocjacje nazwał "stratą czasu". USA oskarżyły Iran o ataki na trzy statki handlowe w Cieśninie Ormuz i w odpowiedzi przywróciły blokadę morską wprowadzoną pierwotnie w kwietniu, przeprowadzając kolejne naloty na cele irańskie. Ropa WTI wzrosła do ok. 75 USD/bbl, Brent do ok. 79 USD/bbl — odpowiednio z 69 i 72 USD w poniedziałek.
S&P 500 i Nasdaq rosną na fali rajdu Big Tech po słabszych danych PPI
Giełdy — USA
S&P 500 wzrósł o 0,38% do 7 572,40 pkt, Nasdaq Composite o 0,62% do 26 269,23 pkt, a Dow Jones o 0,29% do 52 658,64 pkt. Czerwcowy indeks cen producentów (PPI) spadł o 0,3% m/m wobec oczekiwanej stagnacji, co ostudziło obawy o dalsze podwyżki stóp Fed. Liderami wzrostów były megaspółki technologiczne: Apple (+4,01%, nowy rekord notowań), Alphabet (+3,17%), Meta (+3,07%), Amazon (+3,02%) i Microsoft (+2,78%).
WIG20 traci 0,41% do 3 803,37 pkt — banki i górnictwo pod presją
Giełdy — Polska
WIG20 zamknął sesję spadkiem o 0,41% do 3 803,37 pkt, WIG stracił 0,26% do 143 407,08 pkt, a sWIG80 spadł o 0,66% do 30 611,95 pkt. mWIG40 zyskał 0,25% do 10 034,26 pkt. WIG-Banki spadł o 1,39%, a WIG-Górnictwo o 1,8%, podczas gdy WIG-Motoryzacja zyskał 1,61% — najlepszy wynik sektorowy dnia.
Hang Seng rośnie czwartą sesję z rzędu, kontynentalne Chiny w korekcie
Giełdy — Chiny
Hang Seng Index zyskał 1,4% (340 pkt) do 24 681 pkt, notując czwartą z rzędu sesję wzrostową napędzaną rajdem spółek technologicznych. Jednocześnie Shanghai Composite spadł o 0,29% do ok. 3 955 pkt, Shenzhen Component stracił niemal 1% do 14 779 pkt, a ChiNext obniżył się o 1,21% do 3 804 pkt — kontynentalne indeksy skorygowały część niedawnych zwyżek.
Złoto stabilne przy ok. 4 060 USD/oz mimo eskalacji na Bliskim Wschodzie
Złoto
Złoto notowane było na poziomie ok. 4 060–4 073 USD/oz w środę, nieznacznie (+0,16–0,19%) powyżej poziomu z wtorku. Mimo wznowienia amerykańskich nalotów na Iran i przywrócenia blokady Cieśniny Ormuz, kruszec pozostaje ok. 6,25% niżej niż miesiąc temu, choć wciąż 21,3% powyżej poziomu sprzed roku.
Bitcoin wraca powyżej 65 000 USD, Ethereum przy 1 890 USD po słabszym CPI
Krypto
Bitcoin otworzył środową sesję na 64 974,75 USD (+4,4% wobec wtorku), osiągając 3-tygodniowe maksimum powyżej 65 000 USD, po czym skorygował do 64 621,97 USD. Ethereum wzrosło o 6,6% do otwarcia na 1 889,97 USD, następnie do 1 881,39 USD. Impulsem był czerwcowy odczyt CPI pokazujący największy miesięczny spadek cen konsumenckich od kwietnia 2020 r., co osłabiło oczekiwania na utrzymanie wysokich stóp Fed.
Ceny mieszkań w Polsce rosną o 5% r/r — PKO BP prognozuje dalsze +3–4% w 2026 r.
Nieruchomości — Polska
Według danych RCN średnie ceny transakcyjne mieszkań w lipcu 2026 r. wynoszą: Warszawa 16 197 zł/m², Kraków 14 613 zł/m², Wrocław 12 405 zł/m². Na rynku pierwotnym średnia cena ofertowa sięgnęła w czerwcu 15 404 zł/m² (+5% r/r), a przeciętne mieszkanie kosztuje już 814 625 zł. Biuro analiz PKO BP prognozuje dalszy wzrost cen o 3–4% r/r w 2026 r., wskazując na malejącą — systematycznie od początku 2025 r. — podaż nowych mieszkań deweloperskich.
3 scenariusze krótkoterminowe (1–7 dni)
Anthropic domyka IPO przed OpenAI i ustanawia nowy benchmark wycen AI-native
Jeśli spotkania z inwestorami przełożą się na formalne złożenie prospektu w ciągu 2–3 tygodni, Anthropic może zadebiutować już w październiku przy wycenie zbliżonej do 965 mld USD z majowej rundy — otwierając okno exitowe dla funduszy VC z ekspozycją na AI-infra i skłaniając OpenAI do przyspieszenia własnych planów.
Eskalacja w Zatoce pozostaje ograniczona do nalotów, rynki adaptują się selektywnie
Najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada kontynuację nalotów i blokady bez pełnego zamknięcia żeglugi — ropa ustabilizuje się w przedziale 75–85 USD/bbl, złoto pozostanie w konsolidacji, a giełdy będą reagować głównie na dane makro, traktując ryzyko geopolityczne jako drugorzędne.
Korekta wycen post-IPO (SpaceX) rozlewa się na kolejne głośne debiuty
Jeśli spadek SpaceX poniżej ceny z IPO pogłębi się w kolejnym tygodniu, inwestorzy instytucjonalni mogą zacząć żądać bardziej konserwatywnych wycen przy nadchodzących debiutach (w tym Anthropic), co ograniczyłoby kapitał dostępny dla late-stage rund wycenianych na fali hype'u.
2 ryzyka, które rynek może ignorować
Rynek nie docenia kruchości rozejmów geopolitycznych jako ryzyka dla wycen AI-infra
Trzeci w tym miesiącu nawrót eskalacji USA–Iran w niecały miesiąc od podpisania rozejmu pokazuje, że deeskalacja w regionie ma charakter tymczasowy, a nie strukturalny. Rynek wciąż wycenia ryzyko energetyczne jako krótkoterminowy szok, a nie powtarzalny wzorzec — jeśli blokada Ormuz utrzyma się dłużej niż tydzień, koszty energii dla energochłonnych centrów danych AI mogą systematycznie rosnąć, uderzając w marże spółek infrastrukturalnych wycenianych pod kątem taniej energii.
Spadek SpaceX poniżej ceny z IPO może zapowiadać przeszacowanie kolejnych mega-IPO AI
Rynek traktuje korektę SpaceX jako zdarzenie jednostkowe związane z ujawnioną stratą 4,9 mld USD, ignorując możliwość, że to sygnał szerszej rewizji apetytu inwestorów na "story stocks" wycenianych bez ugruntowanej rentowności. Anthropic, przygotowując IPO przy wycenie 965 mld USD bez ścieżki do zysku porównywalnej do dojrzałych spółek software'owych, może napotkać podobną presję korekcyjną tuż po debiucie.